一、2011年5月铁矿石供求态势
2011年4月中国生铁产量5497万吨,折合铁矿石需求8795万吨,同比和环比分别增长6.5%和0.4%，继上个月后再次创造历史最高记录，1-4月全国铁矿石需求合计达到33982万吨，增长5.6%，以此估计全年中国铁矿石需求将达到10.2亿吨。另据调查4-5月中国许多钢厂已经处于满负荷生产状态，全国高炉平均开工率已达90%，铁矿石需求异常强劲。
4月中国进口铁矿石数量则大幅回落，为5287万吨，比上个月5948万吨下降11%，同比也下降了4.4%,8个月内第二次出现同比、环比双降局面。进口巴西铁矿石仅970万吨，是去年下半年以来10个月的最低水平，也是2010年6月以来首次低于1000万吨大关。注意到欧盟4月生铁产量达到850万吨，创造9个月新高，补充库存需求强烈，分流了巴西铁矿石出口，中国4月进口澳大利亚矿比重则由2-3月36%的水平提高到40%。
4月中国国产原矿8795万吨，折合成品矿约2972万吨，与进口铁矿石供应合计8259万吨，相比需求量8795万吨，尚有536万吨的缺口，而1-4月累计供应缺口为694万吨，需要国内地方中小矿山产量予以弥补，估计这些矿山每月可提供成品矿300-400万吨，因此目前全国铁矿石供应基本平衡，但也并不宽松。
中国铁矿石需求与供应对比（原矿品位22%计算；未包括国内中小矿山）
| 单位：万吨 | 铁矿石需求 | 供应 | 供求-需求 | 现货价格 |
| - | 国内成品矿产量 | 进口铁矿石 | 合计 | - | $/T |
| 2010年4月 | 8256 | 2644 | 5533 | 8177 | -79 | 179.2 |
| 2010年5月 | 8425 | 2734 | 5189 | 7923 | -502 | 168.4 |
| 2010年6月 | 7963 | 3049 | 4717 | 7766 | -197 | 148.4 |
| 2010年7月 | 7612 | 2930 | 5120 | 8050 | 438 | 134.0 |
| 2010年8月 | 7814 | 2989 | 4461 | 7450 | -364 | 154.0 |
| 2010年9月 | 7312 | 2808 | 5259 | 8067 | 755 | 149.0 |
| 2010年10月 | 7489 | 2866 | 4572 | 7438 | -51 | 157.0 |
| 2010年11月 | 7507 | 2869 | 5738 | 8607 | 1100 | 166.0 |
| 2010年12月 | 7464 | 2948 | 5808 | 8756 | 1292 | 174.0 |
| 2011年1月 | 8345 | 2243 | 6897 | 9140 | 795 | 185.0 |
| 2011年2月 | 8080 | 2202 | 4864 | 7066 | -1014 | 194.0 |
| 2011年3月 | 8758 | 2871 | 5948 | 8819 | 61 | 173.0 |
| 2011年4月 | 8795 | 2972 | 5287 | 8259 | -536 | 182.0 |
4月中国进口铁矿石分国别统计
| 国别 | 本月数量（吨） | 价格（美元） |
| 合计 | 5287.9 | 160.5 |
| 澳大利亚 | 2082.2 | 171.1 |
| 巴西 | 970.2 | 175.7 |
| 印度 | 899.2 | 123.4 |
| 南非 | 311.2 | 181.9 |
| 伊朗 | 140.3 | 146.3 |
| 俄罗斯联邦 | 109.2 | 177.0 |
| 乌克兰 | 106.5 | 188.1 |
| 印度尼西亚 | 88.7 | 87.6 |
| 加拿大 | 80.4 | 211.9 |
| 毛里塔尼亚 | 71.4 | 169.3 |
| 秘鲁 | 63.5 | 149.0 |
| 墨西哥 | 53.1 | 136.4 |
| 智利 | 49.3 | 176.1 |
| 越南 | 39.7 | 103.0 |
| 马来西亚 | 36.0 | 118.9 |
| 哈萨克斯坦 | 35.7 | 161.5 |
| 蒙古 | 29.8 | 88.7 |
| 委内瑞拉 | 27.8 | 180.8 |
| 缅甸 | 22.4 | 38.3 |
| 朝鲜 | 16.9 | 120.2 |
| 挪威 | 14.7 | 193.6 |
中国进口铁矿石分品种统计
| 万吨 | 精粉 | 粗粉 | 块矿 | 球团 |
| 2010年4月 | 423 | 3946 | 1038 | 125 |
| 2010年5月 | 453 | 3511 | 1055 | 171 |
| 2010年6月 | 439 | 3184 | 917 | 178 |
| 2010年7月 | 480 | 3441 | 1010 | 197 |
| 2010年8月 | 384 | 3108 | 801 | 167 |
| 2010年9月 | 371 | 3787 | 945 | 150 |
| 2010年10月 | 429 | 3095 | 796 | 247 |
| 2010年11月 | 485 | 3799 | 1167 | 288 |
| 2010年12月 | 481 | 3963 | 1100 | 260 |
| 2011年1月 | 580 | 4573 | 1220 | 524 |
| 2011年2月 | 408 | 3159 | 1045 | 267 |
| 2011年3月 | 491 | 4035 | 1060 | 362 |
| 2011年4月 | 348 | 3641 | 1005 | 290 |
中国铁矿石供求统计（数据来源 中国海关和统计局）
中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石统计（数据来源 中国海关）
印巴澳三国铁矿石平均价格统计（数据来源 中国海关）
二、2011年5月进口铁矿石现货市场回顾
5月铁矿石现货市场未能延续4月的反弹势头，呈现单边缓慢走低态势，价格阴跌不止，平均每周价格下跌2-3美金/吨，截止5月末63.5%印度粉矿价格报176美金/吨，比上个月末的188美金/吨，下跌12美金/吨，跌幅7%，已经接近半年内的最低水平（170美金/吨）。
5月“电荒”正从局部向全国范围蔓延，湖南、湖北、江西、浙江、江苏、安徽、山西、陕西、河南、广东、四川等十余省遭遇缺电危机，特别是华东和华中地区的缺电由于结构性原因短期无法解决，将长期持续。不仅钢铁企业本身将受到限电影响，而下游相关产业链上的众多企业都已经或将要受到“电荒”的影响，进而使钢材需求减弱。宝钢继5月钢材出厂价格开出“跌盘”后，令市场对后市担忧不已。
另外电荒造成的通胀预期，表明短期内再次加息或上调准备金率已无悬念，这使本已资金紧张的钢铁企业更为谨慎，而继续加强的房地产调控政策，和下行的PMI指数也打击了钢铁行业信心。众多钢厂在5月都暂停采购，或极少量采购，导致5月铁矿石市场成交异常清淡，观望气氛浓厚。
印度铁矿石现货价格统计（umetal统计）
主要港口进口矿港存变化统计（Umetal统计）
三、2011年6月进口铁矿石市场预测
新日铁5月16日表示，计划在2011年1~3月份的基础上削减4~6月份的钢产量，计划在本季度将粗钢产量控制在760万吨，减少8%左右，铁矿石需求减少105万吨。而据估计全日本二季度铁矿石需求将减少2500-3000万吨之间，略低于先前的预期，但数量仍然非常可观，如这些铁矿石转运中国，将使中国每月增加800-900万吨进口铁矿石供应，因此6月中国进口铁矿石市场澳大利亚矿供预计仍将比较充足。
但据调查由于5月暂停采购，中国钢厂目前平均库存都在1个月左右，最低水平仅10天，预计这些企业很快将重返市场，6月铁矿石现货市场成交有望增加，帮助价格走出低谷。印度5月开始进入3个多月的雨季，西南地区Goa，Mangalore，Chennai等主要港口粉矿出口将大受影响，市场供应减少可能与需求释放构成短期的供求矛盾，2010年雨季时期，中国进口印度铁矿石比2季度减少49%，2009年减少30%，2008年减少48%。
根据长期合同铁矿石定价原则，2011年3季度价格由3-5月指数决定，而3-5月Platts铁矿石价格指数62%粉矿均价为cif 177美金/吨，仅比上个季度的cif 179美金/吨下降1.1%。5月现货铁矿石价格实际已经低于长协价格，形成倒挂，因此6月现货铁矿石价格将受到长协价格支撑，继续下行空间有限。
四、2011年5月国际铁矿石海运市场回顾
5月国际干散货海运市场先抑后扬，经历了上半月的下跌之后，5月中旬在煤炭需求增加的带动下，市场展开全面反攻。5月27日波罗的海船交所BDI指数报收1474点，创下7周以来最高点，较上个月上涨16.15%，BCI指数报1821点，为近2个月以来最高，比上月上涨16.4%，巴西到中国运费为19.758美金/吨，上涨17%；澳大利亚到中国运费则报7.533美金/吨，比上月下跌4.3%。中国电荒导致秦皇岛港煤价大涨，未来电煤紧张可能促使中国加大进口力度，印度煤炭进口也同样旺盛，推动了5月下旬干散货市场反弹，因此注意到5月末BPI指数报1865，较上个月上涨28%，处于领涨地位。
但是国际钢材市场需求呈现疲软态势，中国继续维持货币紧缩政策，经济呈现放缓趋势，钢厂采购矿石较为谨慎，部分人士对后续市场走向仍持悲观态度。运力方面，过剩状况颇为堪忧，且目前仍未有较大的改善举动。据克拉克森统计，前4个月全球共交付76艘，1381万载重吨好望角型船，而只有25艘，即327万载重吨好望角型拆解，而今年所有新交付的干散货船达到378条，合计超过3200万载重吨，净增运力仍然超过了2600万载重吨。对于市场消化过剩运力的时间，大多数专业人士判断将是在2013年后。
世界干散货运价指数（Baltic数据）
铁矿石海运费平均价格（Baltic数据）
五、5月国内铁精粉市场稳中趋弱
本月国内铁精粉市场整体以弱势运行为主，大部分地区由盘整转入下行，而其中以东北、河北地区矿价跌势最为明显。为防止后市进一步下跌，钢厂出于谨慎考虑，近期一直在限制国内矿的采购，多数地区也因此呈现出有价无市之势。目前安徽、江苏、江西、湖南等地依然是受限电影响最大的地区，而东北、河北等地则暂无明显限电情况出现。
东北地区：本月东北地区铁精粉市场继续弱势盘整，涨跌波动幅度不大，整体呈现稳中趋跌的走势。本月东北地区钢厂采购态度依旧不积极，而外省前来采购的中间商也数量不多，因此市场成交一片冷清，铁精粉供应商出货意向强，但无奈市场需求萎靡，铁精粉价格难以上涨。目前北方地区钢厂都采取维持低库存的采购策略，六月份铁精粉的需求可能还将比较压抑。
华北地区：本月华北地区铁精粉市场正式步入下行通道，由于担心后市继续下跌，钢厂在打压市场价格的同时也在进一步控制采购量，一般只将国内矿库存控制在20天左右的正常水平，并且主要以观望为主，而各地也因此普遍呈现出有价无市之势。另一方面，由于目前国内矿较进口矿有100元以上的价格优势，近期已有部分钢厂在通过逐步提高国内矿配比的方法来优化成本结构。
华东地区：本月华东地区铁精粉市场整体呈现稳中趋弱的运行态势，除安徽地区成交较为活跃外，其余大部分地区成交依然没有明显好转，市场观望情绪浓厚。目前江苏、安徽等地部分钢厂及矿山企业因限电使得生产受到一定程度的影响，但山东地区钢厂及矿山企业成产则基本正常，暂无限电说法，只是部分独立选厂因市场成交长期清淡，近期已主动小幅限产。
中南地区：本月中南地区铁精粉市场前期补涨，后期稳中走弱。由于中南地区铁精粉市场稍滞后于北方市场半个月左右，因此前期存在补涨现象，而后北方铁精粉市场走弱，中南钢厂开始对市场持观望态度，价格以稳为主，铁精粉供应商出货积极，预计后期中南铁精粉市场将有所下调。现广东怀集64%酸性粉铁精粉市场价格1030元/吨左右（湿基不含税），湖北大冶64%酸粉1360元/吨（含税，干基）。
全国部分钢厂铁精粉采购价格对照表
| 地区 | 钢厂 | 规格 | 到厂价格(元/吨) | 涨跌 | 产地 | 备注 |
| 11年4月末 | 11年5月末 |
| 东北 | 凌钢 | 66%酸 | 1270 | 1270 | - | 北票/建平 | 含税包到基价，干基 |
| 本钢 | 65%酸 | 1280基价 | 1250基价 | -30 | 本地 | 含税包到基价，干基 |
| 新抚钢 | 66%酸 | 1230基价 | 1250基价 | +20 | 本地 | 有其他加价 |
| 华北 | 唐钢 | 66%酸 | 暂停采购 | 1400 | - | 本地 | 含税，承兑 |
| 唐山国丰 | 66%酸 | 1450-1460 | 1390 | -60 | 迁西、遵化、宽城 | 含税包到基价，干基，细粉+10元/吨 |
| 津西钢铁 | 66%酸 | 1430 | 1370 | -60 | 本地 | 含税包到基价，干基,精粉+10元/吨 |
| 松汀钢铁 | 66%酸 | 1420-1440 | - | - | 唐山 | 承兑，无加价 |
| 迁安轧一 | 66%酸 | 停采 | 1370 | - | 唐山 | 承兑，无加价 |
| 唐山瑞丰 | 66%酸 | 1430-1440 | - | - | 迁西、遵化 | 造球精粉，承兑 |
| 承钢 | 63.5%钒钛 | 1290 | 1290 | - | 本地 | 含税包到基价，干基 |
| 66%酸 | 1380 | 1380 | - | 本地 |
| 宣钢 | 63.5%全自熔 | 1240 | 1240 | - | 本地 | 干基，低钛，基价 |
| 65.5%半自熔 | 1240 | 1240 | - | 本地 | 干基，低钛，基价 |
| 邯钢 | 66%酸 | 1555 | 1525 | -30 | 密云 | 密云到厂含税 |
| 66%酸 | - | - | - | 不限 | 有加价 |
| 66%碱 | 1325 | 1300 | -25 | 邯邢局 | 干基不含税价 |
| 66%碱 | - | - | - | 山东金岭 | - |
| 邢钢 | 65%酸 | 1430 | 1360 | -70 | 不限 | 1品位+20元 |
| 64%碱 | 1430 | 1360 | -70 | 本地 | 1品位+20元 |
| 文丰钢铁 | 64%碱 | 1450 | 1350 | -100 | 本地 | 1品位+20元 |
| 邯郸纵横 | 65%酸/64%碱 | 1400 | 1380 | -20 | 邯邢 | 现汇价 |
| 普阳钢铁 | 65%酸/64%碱 | 1380 | 1360 | -20 | | 承兑价 |
| 石钢 | 65%酸 | 1490 | 1480 | -10 | - | - |
| 长治钢厂 | 65%酸 | 1450 | 1450 | - | 代县 | 代县，干基，含税 |
| 华东 | 济钢 | 65% | 1450-1460 | 1420-1430 | -30 | 山东 | 干基，含税，承兑 |
| 石横特钢 | 65% | 1440 | 1430 | -10 | 周边 | 干基，含税，承兑 |
| 中天钢铁 | 65%酸 | 1450 | 1450 | - | 东北 | 干基，含税 |
| 芜湖新兴铸管 | 65%酸 | 暂停采购 | 1450 | - | 周边 | 干基，到厂，含税 |
| 安钢 | 65%碱 | 1500 | 1470 | -30 | 山东、安徽 | 火运，汽运1410 |
| 中南 | 新钢 | 64%酸 | 1400 | 1340 | - | 周边 | 保量加价 |
| 64%酸 | - | - | - | 广东 | 1品位加20元 |
| 涟钢 | 65%酸 | 1300 | 1420 | +120 | 广东、江西 | 含税到厂 |
| 鄂钢 | 64%酸 | 1220 | 1290 | +70 | 当地 | 含税干基 |
| 韶钢 | 64%酸 | 1340 | 1340 | - | 本地 | 一票结算 |
| 萍钢 | 64%酸 | 1330 | 1380 | +50 | 江西 | 干基，含税 |
| 62%酸 | 1140 | 1240 | +100 | 广东 | 干基，含税 |
全国代表性地区铁精粉市场价格对照表
| 地区 | 产地 | 品名 | 规格 | 出厂价格(元/吨) | 涨跌 | 备注 |
| 11年4月末 | 11年5月末 |
| 东北 | 北票 | 铁精粉 | 65%酸 | 960-970 | 920-930 | -40 | 湿基不含税 |
| 建平 | 铁精粉 | 65%酸 | 970-990 | 930-940 | -40 | 湿基不含税 |
| 本溪 | 铁精粉 | 65%酸 | 1260-1280 | 1220-1240 | -40 | 干基含税 |
| 辽阳 | 铁精粉 | 65%酸 | 980-1000 | 960-970 | -20 | 湿基不含税 |
| 华北 | 唐山遵化 | 铁精粉 | 66%酸 | 1060-1070 | 1010-1020 | -50 | 湿基不含税 |
| 河北迁安 | 铁精粉 | 66%酸 | 1380-1400 | 1340-1350 | -40 | 干基含税 |
| 承德 | 铁精粉 | 66%酸 | 1310-1320 | 1270-1280 | -40 | 干基含税 |
| 河北武安 | 铁精粉 | 64-65%酸 | 1090-1120 | 1080-1090 | -20 | 湿基不含税 |
| 邢邯局 | 铁精粉 | 66%碱 | 1325 | 1300 | -25 | 干基不含税、出厂价格 |
| 山西代县 | 铁精粉 | 64-65%酸 | 960-980 | 960-980 | - | 湿基不含税 |
| 山西繁峙 | 铁精粉 | 66%酸 | 970-990 | 960-980 | -10 | 湿基不含税 |
| 华东 | 华联矿业 | 铁精粉 | 65%碱 | 1450-1470 | 1355-1375 | -120 | 干基含税 |
| 鲁中 | 铁精粉 | 65%碱 | 1470-1490 | 1410-1430 | -60 | 干基含税 |
| 山东莱芜 | 铁精粉 | 65%酸 | 1060-1070 | 1040-1050 | -20 | 湿基不含税 |
| 山东淄博 | 铁精粉 | 65%酸 | 1370-1380 | 1330-1340 | -40 | 干基含税 |
| 山东枣庄 | 铁精粉 | 64%酸 | 1060-1070 | 1030-1040 | -30 | 湿基不含税 |
| 安徽马鞍山 | 铁精粉 | 65%酸 | 1020 | 1040 | +20 | 湿基不含税 |
| 安徽霍邱 | 铁精粉 | 65%酸 | 1140 | 1140 | - | 干基不含税 |
| 中南 | 湖北大冶 | 铁精粉 | 65%酸 | 1320 | 1360 | +40 | 湿基不含税 |
| 湖北荆门 | 铁精粉 | 64%酸 | 1020 | 1020 | - | 湿基不含税 |
| 福建龙岩 | 铁精粉 | 64%酸 | 960 | 990 | +30 | 湿基不含税 |
| 广东韶关 | 铁精粉 | 64%酸 | 1010 | 1010 | - | 干基含税 |
| 广西柳州 | 铁精粉 | 64%酸 | 1300 | 1350 | +50 | 湿基不含税 |
| 海南 | 高炉块矿 | 55%酸 | 740 | 730 | -10 | 干基不含税 |
六、沿海散货运输市场行情小幅盘整
本月沿海运输市场呈先跌后涨走势，但波动幅度不大。月初，大秦线检修刚刚结束，煤炭进港量不及发运量。沿海煤炭运输市场货源不足，船舶在主要发货港聚集较多，各航线运价向下。随着铁路运量逐渐恢复，各煤炭发运港进煤量保持高位，库存逐步回升。干旱导致水利发电量大幅萎缩，南方许多地区出现不同程度电荒，各电厂补库意愿强烈，各航线运价小幅上升。铁矿石运输市场行情基本同煤炭运输走势相仿，虽有波动，但整体的运价变化不大。目前各线路的运费分别为：青岛-江阴航线的报价为36-37元/吨，北仑-南京航线报价为24-25元/吨，鲅鱼圈-张家港航线报价在55-56元/吨（均为1万吨船）。
中国沿海（散货）运价指数走势
附 2011年5月重要事件
【印尼政府暂停颁发矿业经营许可证】 《印度尼西亚商报》5月25日报道，印尼政府作出决定，今年不再颁发或延长矿业经营许可证，政府先对有问题的8000个矿业经营许可证进行审计。据了解，截至2010年8月份，印尼拥有采矿权的企业已突破1万家，而在2000年之前，只有597家企业拥有采矿权。
【越南铁矿石出口税率由30%上调至40%】 5月越南财政部颁布67号通知，自7月2日起各种铁矿石出口关税由现行的30%提高至40%。通知称，多年来由于铁矿石的出口，导致国内钢铁企业铁矿石原料的短缺，需要进口才能满足国内市场需求。此次上调铁矿石出口关税目的在于减少铁矿石的出口。
【南钢投资马来西亚铁矿项目正式签约】 5月南钢投资马来西亚铁矿项目的签字仪式在香港举行。根据协议，南钢通过全资子公司香港金腾国际有限公司出资5000万美元收购境外铁矿公司香港昌兴国际控股公司控股的首富投资(All Wealthy Capital Ltd)10%股权。该公司将自2011年6月起，在1年内向南钢供应100万吨铁矿；从2012年6月起，每年向南钢供应200万吨铁矿。All Wealthy公司是在英属维尔京群岛注册的离岸公司，持有马来西亚铁矿项目公司的控股权。马来西亚铁矿项目公司拥有马来西亚六个铁矿山的采矿经营权及三个选矿厂，铁矿品位约为含全铁40%，预计铁矿成品矿产量2011年为250万吨，2012年为400万吨，之后每年为570万吨。
【宝钢1.2亿元购加拿大矿企9.9%股】 总部位于加拿大多伦多的矿业公司Noront Resources 5月3日发布声明表示，公司已经与宝钢集团旗下的宝钢资源达成协议，后者将以1740万加元（约1.2亿元人民币）入股Noront9.9%的股权。根据协议，宝钢资源将斥资1740万加元从Noront Resources收购9.9%的股份，相当于每股0.86加元，宝钢还可以选择出资1170万加元（约7987万元人民币）再对部分权证行权，将股份增持到14.5%。Noront Resources是加拿大的镍和铬铁矿勘探公司，在其勘探的矿区中，已经发现了镍、铬、铜、铂和钯等矿产品。其中，镍和铬铁都是不锈钢炼钢的原材料。
